FAQ

Co je investiční strategie?

Investiční strategie umožňují investorům kopírovat obchody profesionálních traderů. Po splnění několika podmínek, jako je například správné vyplnění investičního dotazníku, se mohou investoři připojit k mým investičním strategiím. Jakmile je účet připojen, není možné zasahovat do jednotlivých obchodů, ale investoři mohou kdykoliv požádat o odpojení nebo o výběr zisku.

Co je poplatek ze zisku?

Měsíční poplatek se vypočítává ze zisku na konci obchodních hodin posledního kalendářního dne v měsíci, a to na základě části „equity“. Do tohoto poplatku jsou zahrnuty i otevřené pozice. Pokud je účet nejprve ve ztrátě a poté se dostane do zisku, poplatek se účtuje až ve chvíli, kdy je ztráta na účtu plně vyrovnána.

Garantují investiční strategie zisk?

Žádný broker nemůže zaručit zisk z finančních trhů. Jakákoliv nabídka záruky v oblasti financí je obvykle velmi podezřelá a téměř vždy porušuje regulační normy.

Jak mohu připojit svůj obchodní účet k investiční strategii?

Po přihlášení do svého účtu u brokera naleznete mé strategie Investor a Marathon. Po kliknutí na jednu z nich se zobrazí podrobné informace a možnost „Připojit ke strategii“. Někteří brokeři vás připojí přímo, zatímco jiní vám vytvoří nový obchodní podúčet, který připojí ke strategii během jednoho pracovního dne. Aby bylo možné účet připojit, musí být nafundován minimální požadovanou částkou. Pokud na účtu nemáte dostatek prostředků, nejprve vyberete strategii a poté převedete peníze na nový obchodní podúčet, který vám broker vytvoří. O každém kroku budete informováni e-mailem. Celý proces, včetně vytvoření podúčtu, by měl trvat méně než jeden pracovní den.

Jak mohu odpojit svůj účet od strategie?

Po přihlášení do svého účtu u brokera vyberete možnost „Odpojit od strategie“. Všichni brokeři, které používám, garantují odpojení do jednoho pracovního dne a o tomto kroku budete informováni e-mailem. Můžete se od strategie odpojit kdykoliv, ale doporučuji to nedělat ve stresu nebo panice. Pokud se cítíte pod tlakem, raději mě kontaktujte, abychom situaci probrali.

Pokud peníze opravdu potřebujete, můžete se odpojit okamžitě bez udání důvodu. Pokud však vaše situace dovolí, nabízím možnost naplánovat upomínku a ozvat se vám, jakmile bude vaše investice opět v zisku. Tím se vyhneme zbytečné realizaci ztrát, pokud jsou obchodní pozice v otevřené ztrátě. Ačkoli nelze situaci nikdy 100% předpovědět, můžeme alespoň posoudit aktuální fázi trhu a vyhlídky.

Co je to akciový index?

Akciový index sleduje vývoj určitého seskupení akcií na burze. Obvykle se jedná o koš akcií z určité země, nebo o index akcií z různých odvětví. Akciový index ale obvykle v koši nemá všechny dostupné akcie. Do akciového indexu se vybírá pouze pár akcií podle předem určených podmínek.

Můžu vám dát své přihlašovací údaje, abyste obchodoval můj účet za mě?

Ne, to bych v žádném případě nepřijal. Můžete mou strategii kopírovat přes brokera, ale své přihlašovací údaje k účtu nikdy nikomu nedávejte!

Proč obchodujete primárně technologický index, věříte tolik technologiím a není to riskantní?

Technologický index je volatilnější než širší americký akciový trh, ale zatímco má konzervativní strategie Marathon spíše defenzivní charakter, odvážnější strategie Investor právě volatilitu aktivně využívá jako příležitost k dosažení vyšších výnosů.

Některé technologické akcie mohou být jistě nadhodnocené a o tom, že celý trh dříve či později čekají korekce, nepochybuji. Přesto, nebo možná právě proto, nelze stát stranou a na krizi se dopředu nepřipravit. Vysvětlím proč:

Krásným příkladem může být mediálně vděčná Nvidia – přední hráč v oblasti polovodičů a třetí největší americká společnost, kterou rozhodně považuji za růstový titul. Její akcie se od červnového vrcholu propadly o více než 20 % (k dnešnímu dni, 5. 9. 2024), avšak od začátku letošního roku jsou stále o více než 114 % výše (přestože byly po celou dobu výrazně nadhodnocené vzhledem k poměru ceny akcie k zisku na akcii). I konzervativnější fondy si nemohou dovolit takové tituly ignorovat, pokud chtějí dosahovat alespoň nějakých zisků. A přesto Nvidia v mnou obchodovaném technologickém indexu představuje méně než 8 %.

Zajímavé je, že správci konzervativních fondů často argumentují tím, že záměrně podvažují technologie, protože je považují za předražené – například s ohledem na ukazatele jako P/E ratio (poměr ceny akcie k zisku na akcii). Jejich proklamovaným cílem je omezit propady během krizí, které jsou přirozenou součástí trhů. To však často vede k tomu, že fond během krize klesne například o 10 %, zatímco širší trh ztratí 20 % a odvážnější fondy třeba 30 %. I když to může znít děsivě, pokud jste před krizí zhodnotili například 245 %, pokles o 30 % stále znamená celkové zhodnocení o 171 %. Naopak, konzervativní fond, který během stejného období dosáhl růstu 20 %, se při poklesu o 10 % dostane na 18 %. Je to tedy rozdíl mezi 171 % a 18 %.

Proto říkám, že ti, kteří díky mně dosáhli například 100% zisku, mají dostatečný polštář na překonání třeba i 50% poklesu. Navíc svých výsledků dosahuji dlouhodobě a konzistentně – na trzích se pohybuji mnoho let a zažil jsem několik krizí.

Přestože technologie vždy hrály v historii lidstva klíčovou roli, budou v našem světě nezbytné i nadále a některé růstové tituly se s jejich postupnou adopcí časem mění na akcie hodnotové (např. Microsoft). Nejsem jejich ortodoxním zastáncem.

Plně chápu, že někteří lidé preferují velmi konzervativní přístup, chtějí ochránit svůj majetek (například před inflací, nebo pro budoucí generace) a volatilitu minimalizovat. Právě pro ně jsem vyvinul defenzivní obchodní strategii Marathon, která tyto potřeby reflektuje.

Co když ukazujete jen ty úspěšné účty a neúspěšné účty schováváte?

Z mých veřejně dostupných komentářů i videí je zřejmé, že pravidelně hodnotím strategii Investor, kterou provozuji již od 1. 1. 2021. Žádný z brokerů, u nichž obchoduji, by ji navíc bez doložení dlouhodobě úspěšné historie obchodování s reálnými penězi nezveřejnil. Tato strategie má tedy navíc úspěšnou profitabilní historii i před tímto datem, avšak tehdy ještě nebyla veřejně kopírovatelná, a proto (stejně jako broker před připojením se k ní) zveřejňuji jen tu od 1. 1. 2021.

No ale vy tu strategii máte od ledna 2021 tak to bych vás ale chtěl vidět při propadech 2008 a podobně...

Obchoduji už mnohem déle než od roku 2021, kdy se má strategie stala veřejnou. Aktivně jsem obchodoval už v roce 2008 a získal cenné zkušenosti, když se ukázalo, jak teorie často v praxi selhává. Co se týče vaší otázky, tak třeba rok 2022 byl opravdu náročný, s vysokou inflací a válkou na Ukrajině, takže má strategie už několikrát těžkými zkouškami prošla. O tom, že akciové trhy v roce 2022 zažily nejhorší pokles od roku 2008 a že dokonce i trh s dluhopisy utrpěl dvouciferné ztráty, si můžete přečíst například v těchto článcích od WOOD & Company nebo J&T Banky.

Mohu se k vaší strategii připojit i jako fond nebo společnost?

Ano, můžete. Kontaktujte mě a rád vám podám bližší informace.

Co říkáte na to tištění peněz (kvantitativní uvolňování)?

Kvantitativní uvolňování lze chápat jako moderní formu ekonomické podpory, která má své kořeny hluboko v historii. Například když panovníci otevírali své sýpky během hladomoru, šlo o způsob, jak zvýšit zásobu potravin, aby se zmírnila krize. Podobně, ředění podílu stříbra v mincích bylo dřívějším způsobem, jak zvýšit oběh peněz, když byla potřeba stimulovat ekonomiku. Kvantitativní uvolňování v podstatě funguje na podobném principu – zvyšuje likviditu v ekonomice, což může pomoci v době krize nebo stagnace (jak tomu bylo třeba během pandemie COVID-19).

I když to s sebou nese určitá rizika, jako je inflace, nemusí to být nutně špatné. Historie ukazuje, že takové zásahy mohou přinést stabilitu a oživení ekonomiky, pokud jsou správně načasované a řízené.

Proč neobchodujete hlavně Bitcoin? Co si myslíte o roztáčení inflační spirály a americkém státním dluhu?

Až na jednu výjimku mi tento dotaz kladli jen bitcoinoví maximalisté, přičemž u drtivé většiny z nich se ukázalo, že si na burze jen hrají s menšími částkami. Je však důležité si uvědomit, že s rostoucím majetkem bývá člověk obvykle opatrnější a konzervativnější. Vsadit vše na Bitcoin nebo jinou kryptoměnu není zodpovědné. I když vidím výhody Bitcoinu, obchodování s ním se věnuji pouze okrajově, protože považuji za rozumnější dosahovat podobných zisků při nižším riziku na akciích nebo indexových fondech. Mezi země, které Bitcoin zakázaly, patří Čína, Indie, Pákistán a další. Nové kryptoměny s inovativními funkcemi mohou Bitcoin nahradit. Kromě bezpečnostních rizik si myslím, že vlády budou chtít mít kontrolu nad penězi a možnost ovlivňovat ekonomické nástroje, jako jsou úrokové sazby. Pokud však Bitcoin získá širší přijetí jako prostředek směny nebo uchovatel hodnoty, může to jeho dlouhodobou roli v mém portfoliu posílit.



Dnes, 5. září 2024, se očekává, že americké úrokové sazby budou dlouhodobě klesat, což povede k nižším nákladům na obsluhu státního dluhu a inflační hladina v USA klesá 5. měsíc v řadě. Spolu s rostoucí ekonomikou to naznačuje, že americký státní dluh může být udržitelný. Historie ukazuje, že i s vysokým dluhem, například během druhé světové války, se USA dokázaly zotavit a růst.

Silná americká ekonomika a dolar jako dominantní rezervní měna poskytují USA větší flexibilitu v řízení dluhu. V některých obdobích mohou být vysoký státní dluh a fiskální stimulace v boji proti deflaci nebo ekonomické stagnaci nezbytné (jak se ukázalo například během pandemie COVID-19). Kombinace důvěry v americkou vládu, nízkých úrokových nákladů a vysoké likvidity činí americké státní dluhopisy atraktivní pro investory, což umožňuje USA financovat své závazky za nízké náklady.

Riziko vysokého státního dluhu rozhodně nepodceňuji, ale pokud by USA čelily problémům, méně stabilní Česká republika by mohla být zasažena ještě více.

Vidím, že máte stop loss (zamezení ztráty) nastavený poměrně daleko od otevírací hodnoty. Můžete mi prosím vysvětlit, proč je tomu tak?

Obecně platí, že nastavení stop lossu příliš blízko otevírací ceně může znamenat vysoké riziko rychlého uzavření pozice, a to i při drobných pohybech trhu. To vám sice pomůže minimalizovat ztráty, ale zároveň to může znamenat, že vaše pozice bude často uzavřena ve ztrátě, což není ideální.

Mým přístupem je vybrat investice, které mají potenciál růstu. I když stop loss může být nastaven na vzdálenější hodnotu a pozice může být nějakou dobu v mínusu, pokud se pozice uzavře v zisku v přiměřeném časovém horizontu, dlouhodobě to může přinést lepší výsledky. Klíčem je mít vysokou úspěšnost obchodů a uspokojivý poměr zisku k ztrátám. Je tedy často lepší dát investici prostor a čas na to, aby se vyvinula, než ji příliš brzy uzavřít. Samozřejmě, je důležité mít pevný plán a vědět, co dělám.

Proč nezmiňujete brokery, které využíváte a u kterých je třeba mít ke kopírování vašich obchodů účet?

Nejsem zaměstnancem žádného brokera a nechci je dopředu zmiňovat proto, abych předešel dojmům, že to dělám v jejich zájmu. Je také lepší, když společně vybereme brokera, který nejlépe vyhovuje vašim potřebám. Možnosti brokerů, kteří umožňují kopírování mých obchodů, nejsou příliš široké. Pokud znáte brokera, který tuto službu nabízí, budu rád, pokud mi o něm dáte vědět.

Vždyť už musíte být dávno miliardář, proč to děláte?

Reinvestuji své zisky, protože čím více peněz mohu nechat pracovat, tím větší přínos získávám díky efektu složeného úročení. Pokud mám podíl na zisku, je výhodné, aby profitovali i ostatní – jde o oboustranně výhodnou situaci. S ohledem na demografický vývoj v ČR, kde se očekává, že stát nebude schopen zajistit adekvátní důchody, považuji za nezodpovědné nesoustředit se na vlastní zajištění na stáří. Zhodnocení několika procent ročně z nemovitostí, které jsou velmi náročné na cash flow, často nestačí pokrýt ani inflaci. Proto je důležité hledat k nemovitostem, či podprůměrně výnosným fondům i další možnosti racionální multiplikace majetku na stáří.

Co říkáte na to tištění peněz (kvantitativní uvolňování)?

Kvantitativní uvolňování lze chápat jako moderní formu ekonomické podpory, která má své kořeny hluboko v historii. Například když panovníci otevírali své sýpky během hladomoru, šlo o způsob, jak zvýšit zásobu potravin, aby se zmírnila krize. Podobně, ředění podílu stříbra v mincích bylo dřívějším způsobem, jak zvýšit oběh peněz, když byla potřeba stimulovat ekonomiku. Kvantitativní uvolňování v podstatě funguje na podobném principu – zvyšuje likviditu v ekonomice, což může pomoci v době krize nebo stagnace.

I když to s sebou nese určitá rizika, jako je inflace, nemusí to být nutně špatné. Historie ukazuje, že takové zásahy mohou přinést stabilitu a oživení ekonomiky, pokud jsou správně načasované a řízené.

Proč jste si nezaložil vlastní fond?

Je možné že k tomu časem dojde, ale v současné době to není nutné. Aktuálně by to pro mě znamenalo jen více zbytečných povinností a minimální užitek. Vy, jako klient, jste klientem brokera který mou strategii umožňuje kopírovat. Žiji primárně ze svých obchodů a pak z poplatků ze zisku. Tento modus operandi (způsob činosti) považuji za maximálně transparentní, účinný a hlavně fér. Místo administrativy a psaní opulentních pamfletů přesvědčujících vás o tom, že si své přemrštěné poplatky zasloužím i za negativní výnos, se mohu raději soustředit na ochodování samotné. Samozřejmě existují i kvalitní fondy a portfolio manažeři, kterých si velmi vážím. Mimochodem, i fondy jsou klienty brokerů, resp. obchodníku s cennými papíry přes které své obchody realizují. Chápu, že pro některé klienty může být založení účtu u brokera složitější a jsou zvyklí na něco jiného. Proč by však mělo být profitabilní kopírování obchodů u solidního brokera horší než prodělečný fond?

Je možné, že k tomu časem dojde, ale v současné době to není nezbytné. Založení fondu by pro mě nyní znamenalo mnoho administrativních povinností s minimálním přínosem. Jako klient brokera, který umožňuje kopírování mé strategie, můžete využívat výhod mé obchodní činnosti bez zbytečné administrativy a nákladů na ni.

Můj přístup, který zahrnuje zaměření se na samotné obchodování a poplatky ze zisku, považuji za maximálně transparentní, efektivní a férový. Místo psaní komplexních dokumentů a obhajování vysokých poplatků, které bych mohl účtovat i za negativní výnosy, se raději soustředím na výkon a ziskovost obchodů.

Samozřejmě existují kvalitní fondy a portfolio manažeři, kterých si vážím, ale i tyto fondy jsou klienty brokerů, u kterých realizují své obchody. Rozumím, že pro některé klienty může být zakládání účtu u brokera složitější, ale proč by mělo být profitabilní kopírování obchodů u solidního brokera horší než třeba investice do ztrátového fondu, který ani nemá výrazně nižší míru rizika?

Co když třeba onemocníte a jak to všechno zvládáte?

Svůj přístup k tradingu bych spíše označil za investování rozložené do více obchodních pozic. Využívám automatický obchodní systém (AOS), který neustále vylepšuji a který mi umožňuje uzavírat přibližně 20 % veškerého zisku během noci, kdy spím. Tento přístup je efektivní a moderní, zejména v době umělé inteligence, ale z praxe vím, že nelze spoléhat pouze na AOS. Systém pravidelně přenastavuji, vypínám, upravuji a manuálně zasahuji do obchodů.

Díky tomu nemusím být u počítače celý den a mohu například vyrazit se psem ven, přičemž mám jistotu, že obchodní mantinely jsou správně nastavené pro případ, že by se na trhu něco nečekaně změnilo. Podle ekonomického kalendáře si předem plánuji, kdy se chci zaměřit na situaci na trhu, a připravuji si strategie pro případ, že dojde k nečekaným makroekonomickým či jiným změnám.

Představa, že sedím u počítače 24/7 a neustále zadávám obchody, je mylná. Ve skutečnosti je moje práce více o analýze trhu, využívání zkušeností, řízení rizika a promyšlených obchodech bez emocí. Fakt, že klienti připojují svou strategii prostřednictvím vlastního účtu u brokera, také odpovídá na otázku, co když se mi něco stane. Jelikož mě nikdo žádné prostředky nezasílá. Vše je tedy transparentní, férové a efektivní.